ΣE αγώνα δρόμου για την άντληση κεφαλαίων προκειμένου να περιορίσουν το ποσοστό συμμετοχής του Δημοσίου στο μετοχικό τους κεφάλαιο θα επιδοθούν τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα τους επόμενους μήνες.
Κομβικά σημεία των εξελίξεων αποτελούν το πόρισμα της BlakcRock, οι λεπτομέρειες για το PSI και κυρίως το χρονοδιάγραμμα που θα θέσει η ΤτΕ για την απαραίτητη ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών, προκειμένου οι δείκτες κεφαλαιακής επάρκειάς τους να παραμείνουν στο απαιτούμενο από την εποπτική αρχή επίπεδο.
Ηδη από την Παρασκευή το πόρισμα της διαγνωστικής μελέτης που διενήργησε η BlackRock στα χαρτοφυλάκια δανείων των ελληνικών τραπεζών βρίσκεται στα χέρια της ΤτΕ. Οι επόπτες της ΤτΕ ξεκινούν άμεσα την αξιολόγηση των ευρημάτων της μελέτης και θα επεξεργαστούν τα νούμερα για να προσδιορίσουν τις πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες κάθε τράπεζας.
Αναλυτικότερα, θα εξακριβώσουν τις συνολικές προβλέψεις που θα πρέπει να λάβουν οι τράπεζες για την αντιμετώπιση του πιστωτικού κινδύνου όπως θα διαμορφωθεί, βάσει των εκτιμήσεων της BlackRock, στο τέλος του 2013. Από τις προβλέψεις αυτές η κεντρική τράπεζα θα αφαιρέσει τις προβλέψεις που ήδη έχουν διενεργήσει οι εμπορικές τράπεζες, ώστε να προσδιοριστεί το έλλειμμα που πρέπει να καλυφθεί από τις τράπεζες.
Το χρονοδιάγραμμα
Η ΤτΕ θα αξιολογήσει και την πορεία των εσόδων προ προβλέψεων των ελληνικών τραπεζών –έχουν ήδη καταθέσει τα σχετικά business plans–και αξιολογώντας αυτά τα δεδομένα θα ανακοινώσει επίσημα προς το τέλος Φεβρουαρίου τα αποτελέσματα της διαγνωστικής μελέτης πού θα είναι ύψος νέων προβλέψεων κατά τράπεζα.
Στη συνέχεια οι τράπεζες και εφόσον έχει ολοκληρωθεί το PSI+ υποχρεούνται προς τα τέλη Απριλίου να ανακοινώσουν σχέδια ανακεφαλαιοποίησης, καθώς και business plans. Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που έχει καταρτίσει η ΤτΕ, τα εγχώρια πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει μέχρι το τέλος Αυγούστου να έχουν ολοκληρώσει τα παραπάνω σχέδια ανακεφαλαιοποίησης, τα οποία στο μεγαλύτερο μέρος τους θα περιλαμβάνουν αυξήσεις κεφαλαίου.
Οσες τράπεζες δεν καταφέρουν να συγκεντρώσουν με ίδια μέσα τα κεφάλαια που απαιτούνται για την ανακεφαλαιοποίησή τους, τότε μέσα στον Σεπτέμβριο θα προσφύγουν στο ΤΧΣ. Στόχος των ελληνικών τραπεζών είναι η συμμετοχή του Δημοσίου στο μετοχικό τους κεφάλαιο να είναι όσο το δυνατόν μικρότερη, ώστε μετά το πέρας της διετίας να είναι ευκολότερη η επαναγορά των μετοχών τους.
Στην προσπάθειά τους αυτή θα πρέπει να αντλήσουν με πάσης φύσεως κινήσεις (αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου, πωλήσεις θυγατρικών του εξωτερικού, ρευστοποίηση περιουσιακών στοιχείων, επαναγορά τίτλων κ.ά.) περί τα 15 δισ. ευρώ και μάλιστα σε εξαιρερικά περιορισμένο χρονικό ορίζοντα της τάξης των 6-7 μηνών. Εγχείρημα που, όπως επισημαίνουν υψηλόβαθμα τραπεζικά στελέχη, είναι εξαιρετικά δύσκολο, λόγω τόσο των ασφυκτικών χρονικών περιθωρίων όσο και της απογοητευτικής εικόνας που εμφανίζει η χρηματιστηριακή τους συμπεριφορά και οι αποτιμήσεις τους.
Σε όλη αυτή τη διαδικασία θα συνδράμει και η Bain Company, ένας από τους μεγαλύτερους συμβουλευτικούς οίκους παγκοσμίως, η οποία θα βοηθήσει την ΤτΕ στο μεγάλο εγχείρημα της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών αλλά και στον επανασχεδιασμό της επόμενης ημέρας του εγχώριου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Μεγάλο ερωτηματικό παραμένουν οι λεπτομέρειες της ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών –θα αποτελέσει αντικείμενο διαπραγμάτευσης μεταξύ της τρόικα και της ελληνικής κυβέρνησης– και κυρίως αν η υπαγωγή τους στο ΤΧΣ θα γίνει με κοινές ή προνομιούχες μετοχές. Τελευταίες πληροφορίες αναφέρουν ότι οι τράπεζες θα προσφύγουν στο ΤΧΣ με κοινές μετοχές, ενώ υπάρχει περίπτωση για το ύψος των κεφαλαίων που θα προκύψουν από τη συμμετοχή τους στο PSI να μπουν στο Ταμείο με κοινές μετοχές χωρίς δικαίωμα ψήφου.
