Τη νέα φάση συγκέντρωσης του ελληνικού τραπεζικού συστήματος, με σκοπό να μειώσει ο κλάδος τα συνολικά του κόστη και να γίνει το σύστημα πιο ανταγωνιστικό, επιθυμεί -σύμφωνα με πληροφορίες- η τρόικα, μέχρι το Σεπτέμβριο του τρέχοντος έτους που θα ολοκληρωθεί η επανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.
Μέσα στο επόμενο επτάμηνο, θα πρέπει δηλαδή οι περίπου 15 ελληνικές τράπεζες να προχωρήσουν σε εξαγορές και συγχωνεύσεις, ενώ παράλληλα το κράτος θα κληθεί να μειώσει την άμεση συμμετοχή του στο εγχώριο τραπεζικό σύστημα. Το ελληνικό δημόσιο σε συνεργασία με την τρόικα θα πρέπει να αποφασίσει μετά την εκπόνηση των μελετών τη μεθοδολογία που θα ακολουθήσει για τη μείωση της συμμετοχής του στην Αγροτική Τράπεζα και το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο.
Σύμφωνα με τα επικρατέστερα σενάρια της αγοράς, οι αρχές προσανατολίζονται στο διαχωρισμό της ΑΤΕbank σε «καλή» και «κακή» τράπεζα, με ενδεχόμενη πώληση της «καλής» τράπεζας σε κάποιο από τα ιδιωτικά πιστωτικά ιδρύματα. Όσον αφορά το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, πηγές της εγχώριας αγοράς, θεωρούν πιθανή την πλήρη ιδιωτικοποίησή του, μέσω πώλησης ή συγχώνευσής του με κάποια άλλη ιδιωτική τράπεζα.
Συζητήσεις
Όσον αφορά τις ελληνικές ιδιωτικές τράπεζες, οι συζητήσεις έχουν ξεκινήσει εκ νέου, είτε για την εισροή ξένων κεφαλαίων, είτε για τη συνένωση δυνάμεων που θα οδηγήσουν σε οικονομίες κλίμακας. Ούτως ή άλλως οι τράπεζες που θα ενταχθούν στο ταμείο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας θα κληθούν να μειώσουν δραστικά το λειτουργικό τους κόστος. Θα απελευθερωθούν οι απολύσεις, ενώ θα τεθούν πλαφόν στα μισθολόγια ανάλογα με την κλίμακα.
Στο μεταξύ, την ίδια ώρα που αναμένονται η ψήφιση του νόμου του PSI+ και η δημόσια πρόταση-πρόσκληση προς τους ιδιώτες ομολογιούχους, οι διοικήσεις των τραπεζών έχουν ξεκινήσει τις διαδικασίες με τους ορκωτούς λογιστές τους, για τον ακριβή υπολογισμό των ζημιών που θα υποστούν στα χαρτοφυλάκιά τους, συμμετέχοντας στο εθελοντικό πρόγραμμα ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων με «κούρεμα».
Ο υπολογισμός αυτός, σε συνδυασμό με τα κεφάλαια που θα απομειώσουν οι τράπεζες για τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια της επόμενης τριετίας που θα έχει υπολογίσει η BlackRock και η ΤτΕ, θα καθορίσει τις ανάγκες κεφαλαίων που έχει κάθε μία από τις τράπεζες. Η Τράπεζα της Ελλάδος, θα συνεκτιμήσει και τα επιχειρησιακά τους σχέδια των τραπεζών που αναλύουν τη δυνατότητά τους να αντλήσουν κεφάλαια. Οι τράπεζες θα κληθούν να αντλήσουν κεφάλαια και μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου, αλλά για το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων θα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα κρατικά κεφάλαια ύψους έως και 50 δισ. ευρώ, που θα διαθέτει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Σύμφωνα με τη δήλωση του υπουργού οικονομικών κ. Ευάγγελου Βενιζέλου, «ενδεχομένως να χρειαστούν έως 40 δισ. ευρώ για την επανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών», ενώ τόνισε ότι μπορούν να διατεθούν έως και 50 δισ. ευρώ. Οι όροι συμμετοχής του ιδιωτικού τομέα (PSI) περιλαμβάνουν τη διαγραφή 53,50% της ονομαστικής αξίας των ομολόγων, μέσω πρότασης ανταλλαγής. Το μεσοσταθμικό κουπόνι υπολογίζεται στο 3,65%, σύμφωνα με την ανάλυση διεθνών αγορών της Alpha Bank. Επίσης, «τα νέα ομόλογα θα διέπονται από το αγγλικό δίκαιο και θα διαθέτουν ρήτρα σχετιζόμενη με το ΑΕΠ, σύμφωνα με την οποία η Ελλάδα θα καταβάλει πρόσθετες πληρωμές από το 2015 στην περίπτωση υψηλών ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης», επισημαίνουν οι οικονομολόγοι της Alpha Bank.
Οι ρήτρες αυτές δύναται να ανέλθουν στο 1% του ονομαστικού ποσού των νέων ομολόγων. Οι ιδιώτες επενδυτές εκτιμάται ότι θα υποστούν ζημιές σε όρους καθαρής παρούσας αξίας, της τάξεως του 74%, υποθέτοντας προεξοφλητικό επιτόκιο 12%. Όταν ανακοινωθούν τα οριστικά στοιχεία, οι τράπεζες θα είναι σε θέση να υπολογίσουν ακριβώς τις ζημίες που θα εγγράψουν στους ισολογισμούς τους.
Υπενθυμίζεται ότι οι ελληνικές τράπεζες είχαν συμμετάσχει και στο πρώτο PSI, με «κούρεμα» 21%, εγγράφοντας ζημίες προ φόρων ύψους 7,4 δισ. ευρώ και 6,35 δισ. ευρώ μετά τους φόρους. Πάντως, οι επιπτώσεις περιορίζονται από τη δυνατότητα συμψηφισμού των ζημιών από τα νέα ομόλογα έως τη διάρκεια της λήξης τους και η λογιστική ζημία να μειώνεται κατά 20% και η φορολογική κατά 14%.
Εκτίμηση από ΤτΕ
Η Τράπεζα της Ελλάδος, θα συνεκτιμήσει και τα επιχειρησιακά τους σχέδια των τραπεζών που αναλύουν τη δυνατότητά τους να αντλήσουν κεφάλαια.
Οι τράπεζες θα κληθούν να αντλήσουν κεφάλαια και μέσω αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου, αλλά για το μεγαλύτερο μέρος των κεφαλαίων θα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα κρατικά κεφάλαια ύψους έως και 50 δισ. ευρώ, που θα διαθέτει το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Εκτιμώμενη διάρθρωση
Το νέο Πρόγραμμα Χρηματοδότησης
35 δισ. Πρόγραμμα επαναγοράς ελληνικών κρατικών ομολόγων για διευκόλυνση νομισματικών πράξεων ΕΚΤ
30 δισ. Συνεισφορά για την πραγματοποίηση του PSI
5,7 δισ. Αποπληρωμή δεδουλευμένων τόκων ομολόγων
23 δισ. Ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών
36,30 δισ. Χρηματοδότηση λοιπών αναγκών 2ου προγράμματος οικονομικής στήριξης
Πηγή: http://www.imerisia.gr/ Εκτίμηση – Ανάλυση Διεθνών Αγορών Alpha Bank, ΥΠ.ΟΙΚ.
