Κρίσιμες είναι οι επόμενες βδομάδες για τις κυπριακές τράπεζες, που καλούνται να απορροφήσουν τους κραδασμούς από την Ελλάδα και να πείσουν παράλληλα τους μετόχους τους να τις στηρίξουν.
Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων των μεγάλων κυπριακών τραπεζών αναδεικνύει το μέγεθος των προβλημάτων που έχουν συσσωρευτεί στα βιβλία τους λόγω Ελλάδας και το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών που δημιουργεί η έκθεση σε κρατικό και ιδιωτικό χρέος.
Αν και ένα μεγάλο μέρος των ζημιών από την Ελλάδα ήταν αναμενόμενο, η αγορά έχει ταρακουνηθεί από το μέγεθος των απωλειών.
Μετά τις ζημιές €1 δισ., η Τράπεζα Κύπρου έχασε χθες το 9% της χρηματιστηριακής της αξίας.
Το προσεχές διάστημα η διοίκηση της Τράπεζας θα πρέπει να υπολογίσει το ακριβές μέγεθος των απωλειών από το ελληνικό κούρεμα και να ξεκαθαρίσει αν το πλάνο ανακεφαλαιοποίησης που έχει ανακοινώσει καλύπτει πλήρως το κεφαλαιακό κενό €1560 εκ. που εντόπισε το Δεκέμβριο η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών.
Το πλάνο ανακεφαλαιοποίησης της Τράπεζας περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, την έκδοση νέου κεφαλαίου μέσω rights που θα ξεκινήσουν σήμερα να διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο.
Σήμερα θα ξεκινήσει επίσης η περίοδος ανταλλαγής των co-co bonds της εταιρείας με υποχρεωτικά μετατρέψιμα ομόλογα.
Η περίοδος άσκησης των rights και ανταλλαγής των ομολόγων λήγει μέχρι στις 19 Μαρτίου και μέχρι τότε αναμένεται να έχουν ξεκαθαρίσει οι συνέπειες από το private sector involvement – το εθελοντικό κούρεμα ομολόγων.
Η διοίκηση της Marfin έχει ακόμα πιο δύσκολο έργο τις επόμενες βδομάδες. Την Τρίτη το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας θα συνεδριάσει για να εξετάσει τα αποτελέσματα και την κεφαλαιακή δομή της Marfin και θα ανακοινώσει τις αποφάσεις του την Τετάρτη πριν την έναρξη της χρηματιστηριακής συνεδρίας.
Σε περίπτωση που η Marfin «κουρέψει» τα ελληνικά ομόλογα ύψους €3 δισ. που έχει στα βιβλία της κατά 60%, θα καταλήξει με ζημιές €1,8 δισ.
Η Τράπεζα έχει ήδη ανακοινώσει ότι θα έχει αυξημένες επισφάλειες από την Ελλάδα και πως θα προκύψει επίσης απομείωση της υπεραξίας των δραστηριοτήτων του Ομίλου στην Ελλάδα, η οποία δεν έχει όμως επίδραση στα κεφάλαια.
Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, η Τράπεζα αναμένεται επίσης να ανακοινώσει πιο συγκεκριμένα πλάνα για άντληση των κεφαλαίων €1971 εκ.
Η διοίκηση εκτιμά ότι θα μπορέσει να αντλήσει τα κεφάλαια με τη συμμετοχή νέων μετόχων, οι οποίοι έχουν ήδη εκφράσει σοβαρό ενδιαφέρον για την Τράπεζα.
Το πεδίο όμως εξακολουθεί να είναι ρευστό ασκώντας πιέσεις στη μετοχή της Τράπεζας που υποχώρησε χθες κατά 16,5%.
Οι τραπεζικές διοικήσεις επιμένουν, πάντως, ότι είναι σε θέση να αντλήσουν τα κεφάλαια που χρειάζονται χωρίς κρατική στήριξη και χωρίς τη συμμετοχή του κράτους.
Η επιμονή στην εξεύρεση ιδιωτικών κεφαλαίων καθυστερεί, προς το παρόν, τη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης τους, με συνέπειες για την οικονομία και την απασχόληση και κατ’ επέκταση για τους ισολογισμούς τους.
